长江云配科技线，周末利好扎堆！AI巨头接连大动作，主线震荡后能否收获“金秋”行情？

刚过去的交易周（8月31日～9月4日），A股市场先涨后跌，周一冲高后主要股指持续震荡调整。万得全A周跌1.79%，上证指数一周下跌0.56%。

成长板块表现相对更弱，创业板指周跌4.03%，科创50一周大跌5.1%，两者都逼近前期调整的低点。

从个股涨跌来看，本周有2452家A股公司上涨，超3000家公司下跌；相比较而言，科创板个股下跌家数（424家）占比更为显著，超过上涨家数（191家）的2倍。

综合而言，从本周的行情来看，科技主线的代表科创板、创业板仍未走出7月以来的震荡调整行情，如今再度面临考验前期低点的支撑。

进入9月金秋时节，科技主线能否经受住这波调整的考验，重新迎来收获的行情？

我们先来看看一些机构最新观点，仅供参考。

华金证券指出，主线震荡期行业占优由强政策与高盈利增速双驱动。科技与周期行业在主线震荡期表现占优，核心驱动为强政策催化与盈利增速提升。TMT、有色金属、通信等板块在政策支持（如AI治理、万兆光网、有色金属稳增长）与产业趋势（如半导体上游需求、算力基建）推动下，持续获得资金青睐。2026年中报数据显示，有色金属、电子、非银金融盈利增速分别达107.4%、99.9%、68.6%，显著高于市场均值，印证高景气行业在震荡市中具备更强韧性。

申万宏源证券分析认为，维持9月反弹延续判断，结构选择重点仍是寻找超跌反弹中，能够更大程度上修复跌幅的方向。AI链内部更加关注非机构重仓方向，国产算力链和AI小盘股“中期掩护短期”。中期关注2027年业绩增速继续加速的算力通胀环节，重点是存储，高端CCL、 PCB 、电容。

9月后，科技震荡调整波段延续。非科技方向跑赢的时间拉长，高股息资产有绝对收益的时间拉长。非科技赛道方向，CXO和创新药，已证明能够演绎赛道资金正循环。贵金属短期有波折，但中期定价美元信用弱化，仍有空间。同时，关注工业金属和基础化工的机会。继续基于“中证800指数权重–26Q2公募基金持仓权重”寻找高股息资产，重点关注银行、非银金融、食品饮料和公用事业。

综合而言，机构虽不再像以前那样一致全面看好科技，但高景气科学线细分领域的结构性机会仍是共识。

幸运的是，周末科技线传来多项重要消息，在很大程度上应验了机构的上述判断。

AI服务器巨头业绩超预期，鸿海精密8月营收同比增51.98%

鸿海精密9月5日披露的数据显示，8月份，公司营收同比增长51.98%至9218亿新台币，为历年单月次高，并创历年8月最高纪录。公司的这一营收增速延续了7月同比54%的强劲势头，并大幅超出市场预期。分析师平均预计，截至9月的第三季度销售额增幅约为37%。

作为英伟达最大的服务器代工厂，鸿海精密的月度销售额被视为AI行业发展状况的一个风向标。此次超预期的业绩增长，直接映射出AI算力需求的持续爆发，将提振全球AI产业链的市场情绪。

根据集邦咨询最新AI服务器产业研究，在AI基础建设需求高涨的背景下，2026年全球九大云端服务供应商（CSP）总资本支出预估将同比增长约90%。近期超大型CSP、Tier-2数据中心业者对NVIDIA（英伟达）GB/VR等整柜式AI服务器方案的采购意愿明显提高，而且Google（谷歌）、AWS（亚马逊云科技）新一代ASIC平台于2026年下半年陆续放量，加上中系业者扩大采用本土AI方案以满足云端大语言模型（LLM）AI需求，促使TrendForce集邦咨询上调2026年AI服务器出货年成长幅度，从原先的28%更新为近31%。

TrendForce集邦咨询估计，2027年GB、VR等NVL72机柜出货量将年增50%以上，考量Vera Rubin系统的平均销售单价（ASP）较GB300翻倍成长，以及上游晶圆与HBM等关键零部件酝酿涨价，预估2027年包含GB300、VR200及VR300的NVL72机柜系统合计总产值贡献将突破7100亿美元，年增率高达214%，将助力ODM系统厂、供电及散热等AI数据中心供应链的成长动能。

万亿AI巨头Anthropic上市迎重大进展

据券商中国援引彭博社消息，Anthropic即将敲定一笔150亿美元的上市前信贷安排，为其在公开提交IPO文件前扫清关键障碍。这家AI巨头计划通过本次IPO募集资金，规模力争达到甚至超越SpaceX。若能实现，将刷新全球IPO历史纪录。据悉，Anthropic预计最早将于9月或10月上市，并已与潜在新投资者接洽。

OpenAI正式发布 GPT-6 Astra ，自称“全球智能水平最高”

近日，OpenAI发布了一款全新人工智能模型，自称其性能为史上最佳。OpenAI将最新模型命名为GPT-6 Astra，该模型继7月发布的GPT-5.6 Sol之后推出。OpenAI在博客文章中表示，Astra速度更快、可执行的任务类型比以往任何版本都更丰富。Astra的应用场景包括：税务准备、游戏开发、建筑渲染、法律备忘录格式编排以及房源搜索等。

英伟达押注开源AI模型，拟斥资129亿美元收购 Hugging Face

在AI领域，芯片巨头英伟达也有大动作，该公司将以129.3亿美元收购广受欢迎的开发者平台Hugging Face，利用其不断增长的AI资金储备，在开源模型这一蓬勃发展的市场中扩大影响力——开源模型能以更低成本提供接近OpenAI和Anthropic最佳产品的性能。

这笔交易是英伟达有史以来最大规模的收购之一，将使这家芯片巨头更接近那些使用Hugging Face寻找模型和工具的开发者，从而可能帮助其构建一条客户管道——这些客户可能会购买其处理器来运行AI服务。

除了国际AI巨头的大动作，国内科技线也有不少重要消息值得关注：

七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》

9月4日，中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》。其中提到，扩大人工智能终端、智能可穿戴、绿色家电、绿色建材、新能源汽车等产品供给，支持绿色智能商品消费；持续推进智能工厂和绿色工厂创建；探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署；推进通信基站建设节能降碳，采用低功耗芯片、高效功放等节能硬件，逐步引入液体冷却、自然冷源等散热技术，促进通信基站能效提升。

我国启动国际地月立方星座大科学计划

据新华社，9月4日，2026年深空探测（天都）国际会议上介绍，我国正式启动国际地月立方星座大科学计划，拟联合多个国家在地月空间部署卫星群，立体组网进行空间环境监测、伽马射线暴探测、月球资源勘探等工作，计划2030年完成全部卫星发射部署，填补全球地月空间系统性观测空白。

Kimi、MiniMax即将在天猫开店

据上证报，国内大模型厂商集体开店卖Token真的要实现了，大模型服务正在进一步进入电商消费场景。9月5日消息，智谱电商平台首店落地天猫后，Kimi、MiniMax、阶跃星辰等多家大模型厂商也都在与天猫接洽中，未来将入驻天猫开设官方旗舰店，开售Token订阅套餐产品。9月2日，智谱已正式入驻天猫开设官方旗舰店，开售Coding Plan等订阅套餐。开店首日搜索环比暴涨40倍，大模型订阅服务开始进入电商消费场景。

此外，周末还有这些影响全球市场的消息需引起关注：

俄总统助理：普京与美总统特使会见超3小时

据央视新闻，俄罗斯总统助理乌沙科夫6日凌晨说，俄总统普京5日晚在克里姆林宫与美国总统特朗普的特使威特科夫和女婿库什纳的会见超过3个小时，内容充实且“具有建设性”。乌沙科夫说，俄方对当前局势作出了明确而全面的评估，包括特别军事行动过程中正在形成的局势。特别是，俄方指出了俄军在战区推进所取得的实际进展，并表示有信心实现既定目标，同时，也强调了消除冲突所有根源的必要性。乌沙科夫表示，俄方重申愿继续与美方共同努力，寻求通过政治外交途径解决问题。双方确认，两国总统今后将继续保持直接联系。

伊朗革命卫队：已打击3艘与美国有关联船只及3艘油轮

据央视新闻，当地时间5日晚，伊朗伊斯兰革命卫队海军在一份声明中称，“美国军队出于霍尔木兹海峡被封锁的绝望，袭击伊朗三艘油轮，造成损失”。对此，伊朗伊斯兰革命卫队海军在霍尔木兹海峡对三艘油轮以及三艘与美国有关联的船只进行了打击。革命卫队海军警告称，所有在波斯湾的船只应避免在非法航道通行，否则其必将成为打击目标。截至目前，美方暂未予以证实。

非农大爆表！美国8月新增就业16.2万人

美国劳工统计局近日公布的数据显示，美国8月非农就业人数增加16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人。美国8月失业率报4.1%，预估为4.1% ，前值为4.1%。美国劳工统计局数据显示，6月份非农新增就业人数从2万人上修至3.1万人；7月份非农新增就业人数从减少2.3万人上修至增加2.1万人。经过这些修正后， 6月和7月新增就业人数合计较修正前增加5.5万人。

银河证券最新研报指出，CME期货显示9月加息概率回升至60%，但未超Jackson Hole后水平，市场仍高度依赖8月 CPI 数据，尤其核心CPI是否降至2.4%以下。美联储内部分歧明显，仅约半数票委支持加息，政治与数据双重约束下，年内加息更倾向“预防性”，非持续性。劳动供给受移民政策、毕业生失业率高企等结构性因素制约，就业质量改善有限。

最后，是下周大事。

9月7日，周一

中国8月外汇储备数据将公布

华为全新展翼三折叠HUAWEI Mate XT2非凡大师真机将发布

Anthropic计划在9月7日后公布其IPO招股说明书

9月8日，周二

第十五届中国知识产权年会将于9月8日至9日在北京举行

江波龙在港交所公告，在港上市拟发行2607万股H股，预期9月8日开始交易

9月9日，周三

中国8月CPI、PPI数据将公布

2026年中国国际服务贸易交易会将于9月9日开幕

9月10日，周四